Cosa sono le tendenze? Cos'è un trend? Una tendenza è la direzione generale che segue un mercato o il prezzo di un bene. I trend sono identificati da linee che evidenziano quando il prezzo sta raggiungendo punti massimi o minimi. In questo modo, i trader di solito operano nella stessa direzione di una tendenza o cercano di identificare le inversioni per trarne vantaggio.
È proprio come dicono gli analisti tecnici: "il trend è tuo amico". Pertanto, nella prima lezione del corso di trading CFD risponderemo a importanti domande relative al trend, come ad esempio:
come si forma un'inversione di tendenza?
come si sviluppa un trend?
come può essere identificato e chi è il fondatore della sua teoria?
In questa lezione risponderemo a queste e ad altre domande legate al trend. Partiamo dalle basi chiarendo cos'è una tendenza.
Cos'è un trend o tendenza?
Il trend è caratterizzato da una serie di massimi e minimi ascendenti o da una serie di massimi e minimi decrescenti. Quando il trend si sta sviluppando, possiamo definire gli alti e i bassi disegnando su di essi delle linee parallele.
L'obiettivo di ogni trader è identificare sul grafico una inversione del trend per trarne vantaggio a proprio favore. Come? Avvicinandosi il più possibile all'idea di acquistare nella parte bassa del mercato e vendere nella parte superiore ad essa. Ad esempio, non appena viene identificato un trend ribassista finale e inizia un trend rialzista, i trader iniziano a comprare.
Se il trend è al rialzo, tutti i minimi sono più alti dei precedenti. In questo caso dobbiamo tracciare una linea prendendo come riferimento almeno due dei minimi, in modo che il prezzo sia sempre sopra la linea. Questa sarà la linea di supporto.
Quindi tracciamo una linea in alto, che sarà la linea che di solito è parallela alla linea di supporto ed è chiamata linea di resistenza.
Se è iniziata una tendenza, il prezzo si svilupperà al suo interno fino alla fine del suo corso. In questi momenti è importante mantenere il controllo della situazione ed evitare di vendere troppo presto. Piuttosto, sarebbe meglio seguire la tendenza fino alla fine.
In effetti, questo è ciò che accade spesso a molti investitori a breve termine quando infrangono questa regola e finiscono con numerosi piccoli profitti che devono spendere per coprire alcune grandi perdite.
Inversione del trend
Quando il prezzo passa attraverso il canale, indica una possibile inversione del trend. Dopo un breakout nella direzione opposta del trend, il prezzo generalmente continuerà nella stessa direzione, solo a un ritmo più lento. Il prezzo spesso inizierà a stabilire un modello di consolidamento orizzontale e quando questa formazione di consolidamento terminerà, si svilupperà una nuova tendenza. Pertanto, l'interruzione di un consolidamento può indicare un'inversione di tendenza, sebbene sia più comune che il trend continui nella stessa direzione di prima del consolidamento.
Nell'immagine precedente puoi vedere un modello di consolidamento che ci avverte della fine di un trend rialzista. In generale il trend continuerà nella stessa direzione dopo una fase di consolidamento.
Quando il prezzo è al punto A, tutto sembra andare molto bene. Il prezzo tocca il fondo nel canale di tendenza al rialzo e indica un ulteriore aumento. Ma nel punto B il prezzo raggiunge solo il massimo precedente e questa volta non rompe la resistenza. Questo è il primo avvertimento che il trend si sta esaurendo. Quindi il prezzo minimo rompe la linea di tendenza inferiore o il supporto dinamico e raggiunge il punto C. I requisiti per un trend rialzista sono stati ora rimossi, poiché il punto C non è superiore al punto A.
Breakout di tendenza
Quando interrompe un trend, il prezzo spesso si correggerà nella direzione opposta per toccare nuovamente la trendline inferiore, cioè la resistenza (vedi punto D nell'immagine sopra). Tale correzione potrebbe offrire una buona opportunità per uscire dalla posizione dopo un breakout di trend, anche se in realtà è troppo presto per determinare un'inversione di trend. In caso di vendita in questo punto, gran parte del profitto viene raccolto se il trend inverte la direzione, ma se dovesse continuare, si perderà gran parte del prezzo obiettivo.
Se il prezzo si ferma alla resistenza della linea di tendenza dopo un breakout, come nel punto D, e si gira di nuovo, abbiamo un altro segnale di inversione di tendenza. La conferma finale di un'inversione di tendenza avviene nel punto E, dove il prezzo scende al di sotto del valore che aveva al minimo precedente (C) e viene attivato un segnale di vendita. È iniziata una tendenza al ribasso, che indica un ulteriore calo del prezzo e il titolo (o qualsiasi attività) dovrebbe essere venduto.
Troviamo modelli identici ma al contrario nelle tendenze al ribasso.
Come identificare un trend
Come vedremo nella Lezione 4, possiamo utilizzare i grafici gratuiti di alcune piattaforme di trading per identificare un trend. Ad esempio, puoi iniziare a seguire questa lezione per farti un'idea di quali sono le tendenze sui grafici gratuiti di eToro.
Anche la lezione 15 spiegherà come disegnare le tendenze con gli strumenti di disegno in un account demo gratuito.
Perché il trend è alla base dell'analisi tecnica?
Il concetto di trend è una parte centrale del trading online, in quanto costituisce la base dell'analisi tecnica del mercato.
Esistono numerosi strumenti a disposizione di un analista tecnico, come livelli di supporto e resistenza, modelli di prezzo, medie mobili, linee di tendenza, ecc. Questi strumenti sono finalizzati ad un unico obiettivo: consentire ai trader di definire e misurare un trend di mercato per entrarvi. In effetti, alcune frasi che si sentono spesso tra gli investitori di mercato sono: "compra sempre nella direzione del trend", "non andare mai contro il trend", e simili.
Il trend non è altro che la tendenza di un mercato finanziario che si muove in una certa direzione.
Nella vita reale nessun mercato tende a muoversi in linea retta. Piuttosto, le sue dinamiche comportano una serie di movimenti ascendenti e discendenti che assomigliano a una serie di onde, che salgono e scendono di volta in volta. Questi rialzi e ribassi costituiscono un trend di mercato.
Cosa indicano i movimenti di mercato?
Esempio di trend rialzista con massimi e minimi crescenti
La dinamica o il movimento dei prezzi, al ribasso, al rialzo o lateralmente, indica il carattere di un trend di mercato. Se ogni successivo rialzo e ribasso si chiude al di sopra dei massimi e minimi precedenti, osserveremo un trend rialzista. Allo stesso modo, una sequenza di massimi e minimi decrescenti riflette una tendenza al ribasso. In una tendenza laterale (orizzontale), gli aumenti e le cadute si verificano approssimativamente allo stesso livello.
Esempio di tendenza al ribasso con massimi e minimi decrescenti
Esempio di tendenza orizzontale, quando la linea superiore e inferiore sono allo stesso livello
Questo tipo di mercato è spesso chiamato trendless o senza tendenza.
In questi esempi si parla nello specifico di trend rialzista, trend ribassista, mercato laterale, nonché swing e pullback.
Come riconoscere un trend o tendenza?
Il Trend o tendenza è molto importante nell'interpretazione dei movimenti di prezzo. Ma da dove nasce la sua definizione? Dalla teoria classica di Charles Dow.
Up Trend o Tendenza al rialzo
Charles Dow ha definito il trend al rialzo o Up Trend come un movimento di prezzo che traccia dei minimi crescenti sul grafico. In questo modo, vengono gradualmente tracciate aree di prezzo con minimi relativi crescenti che raggiungono livelli più elevati nel tempo, come mostrato nell'immagine seguente.
Quando ci riferiamo a "minimo relativo o massimo relativo" è perché sia alla sua destra che alla sua sinistra il prezzo è più alto. D'altra parte, un massimo è relativo perché intorno ad esso il prezzo è più basso per alcune candele, come nell'immagine qui sotto.
Nell'immagine sopra puoi vedere un esempio di "Up Trend" o trend al rialzo.
Questa definizione ci aiuta a capire che un trend sta per finire, o meglio, è molto probabile che finisca.
Se il prezzo scende al di sotto del precedente minimo relativo significa che il successivo minimo relativo sarà inferiore. Questo elimina la possibilità di Up Trend o tendenza rialzista. Nell'immagine precedente, il prezzo rompe casualmente anche la trendline o la linea che abbiamo disegnato sotto, in coincidenza con il minimo relativo. Se fossimo in un'operazione basata sul trend rialzista, i minimi relativi sarebbero un buon indicatore del livello dove possiamo impostare lo “Stop Loss”.
Downtrend o Trend al ribasso
Per il Downtrend il concetto è lo stesso del trend rialzista, ma chiaramente avremo massimi e minimi relativi decrescenti. Guarda l'immagine seguente.
In caso di posizione ribassista, l'ultimo massimo relativo sarebbe un buon livello di stop loss. Quando si forma un massimo più alto del precedente massimo relativo, la possibilità di continuare il trend ribassista o downtrend viene automaticamente eliminata ed è più probabile un'inversione di tendenza.
Trading Range
Il trading range è invece quella fase in cui i prezzi non forniscono alcuna indicazione dei trend appena citati. Piuttosto, il prezzo generalmente oscilla tra aree di massimi e minimi relativi e continua a incrociare la sua media a breve e a lungo termine.
Diamo uno sguardo più da vicino alla definizione di queste tre tendenze.
Quali direzioni segue sempre il Trend?
Molti trader tendono a credere che il mercato sembri sempre muoversi in una direzione o nell'altra. Ma puo effettivamente andare in tre diverse direzioni:
In alto (trend rialzista)
In basso (trend ribassista)
Lateralmente (trend laterale)
Ricorda sempre questo concetto. Secondo le stime più prudenti, il prezzo fluttua in un movimento orizzontale per circa un terzo del periodo di tempo totale. Questo tipo di movimento laterale è noto come trading range. Le fluttuazioni rialziste e ribassiste indicano il periodo di relativo equilibrio dei prezzi tra domanda e offerta.
Fase laterale
Per un grafico la fase laterale rappresenta una sfida, poiché molti strumenti e sistemi tecnici sono essenzialmente orientati alle tendenze. In altre parole, sono stati originariamente progettati per seguire il mercato al rialzo o al ribasso e, nelle fasi di lateralità, sono inutili e inaffidabili.
Questi periodi stagnanti di deviazioni laterali spesso deludono gli investitori tecnici, portando a grandi perdite di capitale. In effetti, un sistema di tracciamento delle tendenze, per definizione, ha bisogno di una tendenza per produrre buoni risultati. Pertanto, i risultati dipendono più dai metodi del trader che dal trend, dato che ha tre opzioni:
Entrare Long (acquistare), oppure inserirsi short (vendere). Se il mercato si muove al rialzo, di solito si acquista. In una tendenza al ribasso, di solito si vende
Non fare nulla, ovvero decidere di aspettare
Quando il mercato si trova in uno schema laterale senza una chiara direzione di tendenza, gli investitori spesso decidono di adottare l'approccio dell’attesa.
Quali sono le tre tendenze di Dow?
Oltre al fatto che una tendenza può avere tre direzioni, secondo Dow esistono tre categorie separate di tendenze all'interno del mercato:
Primaria
Secondaria
Minore
Il numero effettivo di tendenze è infinito e sono tutte correlate tra loro. Alcune tendenze hanno una durata di conservazione molto breve (può variare da pochi minuti a diverse ore). Ci sono anche tendenze a lunghissimo termine che possono abbracciare decenni o addirittura secoli. Tuttavia, la maggior parte degli analisti tecnici si attiene alla classificazione tradizionale e riconosce tre tipi di tendenze, sebbene possano esserci alcune ambiguità nelle diverse definizioni.
Ad esempio, la teoria di Dow descrive la tendenza principale come un movimento di mercato che dura per più di un anno.
I traders retail utilizzano principalmente intervalli di tempo più brevi, considerando la tendenza principale come la direzione del prezzo dominante che copre almeno sei mesi. Il trend secondario (o intermedio), come definito da Dow, può durare da tre settimane a tre mesi. Le tendenze minori (o a breve termine) non coprono più di due o tre settimane.
I trend fanno parte di una tendenza più ampia
Ogni tipo di trend fa parte di una tendenza più ampia. Ad esempio, un trend intermedio (secondario) è una correzione del trend principale (primario). In un trend rialzista a lungo termine, il mercato può fare una pausa per "riprendere forza" e adattarsi alle nuove condizioni per, diciamo, due mesi. Quindi riprende il precedente movimento verso l'alto. Questa correzione intermedia, a sua volta, rappresenta una serie di picchi e cali di breve durata, e lo schema si ripete più e più volte.
Per questo motivo, la tendenza generale del mercato può essere paragonata alle tipiche bambole russe note come matrioshke: ogni tendenza racchiude in sé tendenze più piccole ed è essa stessa parte di una tendenza più ampia. Nell'immagine sottostante vediamo un esempio di trend che fanno parte di un trend più ampio.
Questa immagine è un esempio di tre tipi di trend: a lungo termine, a medio termine e a breve termine. I punti 1, 2, 3 e 4 indicano la tendenza al rialzo a lungo termine. Wave 2 e 3 rappresentano una correzione a medio termine all'interno della tendenza a lungo termine. A sua volta, ogni onda a medio termine (secondaria) si divide in tendenze più piccole a breve termine. Ad esempio, le onde 2 e 3 a medio termine sono costituite da onde più piccole А-В-С.
Il trend principale è in rialzo, con massimi e minimi crescenti (punti 1, 2, 3, 4). La fase di correzione (segmento 2 e 3) è un'inversione all'interno del trend rialzista principale. Nota che l'onda 2 e 3 si divide in tre onde più piccole (A, B e C). Ad esempio, al punto C un tecnico direbbe che il trend primario continua a crescere. Allo stesso tempo, le tendenze intermedie e minori sono ribassiste. Al punto 4, tutte e tre le tendenze sono in aumento.
È essenziale distinguere tra questi tre tipi di tendenze.
I trend minori (a breve termine) vengono generalmente utilizzati per determinare quando aprire e chiudere le posizioni di trading. In questo caso, se il trend intermedio è rialzista, i dip a breve termine possono essere utilizzati per entrare nel mercato in una posizione lunga o di acquisto. Allo stesso modo, se il trend intermedio è ribassista, potresti andare short o vendere.
Supponiamo che qualcuno ti chieda qual è l'attuale tendenza del mercato. Per rispondere dovresti prima chiedere a quale tipo di trend si riferisce. In effetti, prima di tutto devi sapere che esistono diverse classificazioni di tendenza e conoscere la differenza tra loro. In generale, i metodi di analisi del trend-following utilizzati nei mercati finanziari si concentrano principalmente sul trend intermedio, poiché la sua vita utile può essere di diversi mesi.
Il movimento dei prezzo (o, come viene spesso chiamato, l'azione del prezzo) rappresenta fondamentalmente un ciclo di alti e bassi. È la direzione che segue il prezzo che determina l'andamento attuale del mercato. Ora diamo un'occhiata più da vicino a questi alti e bassi facendo riferimento alla teoria di Dow.
Qual è il principio della teoria di Dow?
La teoria di Dow, che consiste in un insieme di idee e principi sui meccanismi di mercato e sul comportamento dei prezzi di qualsiasi strumento finanziario, è stata illustrata da Charles Dow. Ad oggi le sue idee rimangono valide. Charles Dow era un giornalista che, alla fine del XIX secolo, scrisse sul "Wall Street Journal" diversi articoli, dove illustrava alcune forme di comportamento dei mercati finanziari insieme alle sue idee sui meccanismi che lo governano, il tutto attraverso l’uso della grafica. Ecco perché è conosciuto come il padre e divulgatore dell'analisi tecnica.
Pertanto, può essere interessante e produttivo introdurci nello studio dell'analisi tecnica basata sulla teoria di Dow. In realtà, la sua teoria afferma che i trend si sviluppano per fasi:
Accumulo o consolidamento
In questa fase iniziano ad acquistare i soggetti più informati, cioè coloro che percepiscono che le fondamenta saranno presto positive.
Tendenza rialzista
I trader esperti notano la tendenza e diventano anche acquirenti. I prezzi iniziano a salire rapidamente e le notizie fondamentali migliorano.
Distribuzione
Il grande pubblico entra nel mercato e le notizie fondamentali nei media sono in costante miglioramento. In questa fase investono tutti i "piccoli traders", mentre quelli che "accumulano" al minimo, i cosiddetti "grandi", ora "distribuiscono" ai compratori. Questa fase precede il punto di inversione dal trend, in quanto i “più potenti” hanno lasciato il mercato e forse si sono posizionati al ribasso.
Fase di panico
Successivamente si definisce la fase di “panico”, in cui scompaiono gli acquirenti che hanno visto diminuire il valore delle proprie azioni e diminuire verticalmente i prezzi. Dopo una reazione secondaria (correzione fisiologica al rialzo del mercato) rappresentata dai venditori che “hanno preso profitti”, e da quelli che avevano comprato nella fase di panico, arriva la terza fase di pressione al ribasso. Quest'ultima fase generalmente precede una nuova fase di accumulo e il ciclo riprende. Questo è ben illustrato nell'immagine qui sotto.
Il mercato e i media hanno tutte le notizie a portata di mano. Pertanto, i prezzi degli strumenti finanziari e, soprattutto, quello delle azioni, assorbono e riflettono tutte le relative informazioni. Ciò significa che ogni possibile fattore che influenza l'offerta e la domanda è riflesso o incluso nei prezzi di mercato.
Fattori che confermano l'andamento
Sono diversi i fattori ritenuti come conferme dell'andamento, come ad esempio:
Esaminiamo brevemente ciascuno di questi elementi.
Indici e settori azionari confermano il trend
Il segnale all'inizio di un nuovo ciclo, rialzista o ribassista, deve essere confermato da diversi indici. Segnali divergenti possono contraddire l'interpretazione del segnale stesso. La figura seguente mostra gli indici azionari statunitensi S&P 500 su un grafico a candele e il Dow Jones con la linea viola.
I volumi confermano il trend
I volumi dovrebbero crescere nella stessa direzione del trend primario. In un mercato rialzista, i volumi aumentano quando i prezzi salgono e scendono durante le correzioni. Al contrario, in un mercato ribassista i volumi aumentano quando i prezzi scendono e si contraggono nelle correzioni. Un andamento opposto dei volumi offre un segnale di divergenza e conseguentemente di indebolimento del trend in atto. L'immagine seguente mostra un grafico in cui viene applicato un indicatore tecnico per confermare la tendenza.
Il trend termina se ci sono segnali di inversione precisi
Questa situazione permette al trader di stare dalla parte giusta del mercato il più a lungo possibile senza entrare ed uscire più volte (ovviamente dipende anche dal tipo di operazione). Vi ricordiamo che le correzioni sono fasi fisiologiche del mercato.
Più avanti nel nostro corso CFD analizzeremo gli strumenti tecnici che ci consentono di individuare, con un margine di probabilità, “segnali” di continuazione e inversione del trend. Puoi iniziare a mettere in pratica i concetti di questa lezione con i grafici eToro e gli strumenti che offre sulla piattaforma in un conto demo gratuito.
Ma prima di introdurre gli strumenti principali di cui parleremo nel corso, ovvero i CFD, parleremo dei Mercati disponibili per questo strumento di trading.
Lezione 2 - I Mercati
Poiché i CFD sono strumenti complessi e sono soggetti a leva finanziaria, rappresentano un grande rischio di perdere denaro rapidamente. In effetti, il 71,2% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD da questo fornitore. Pertanto, prima di investire, devi essere sicuro di aver compreso come funzionano i CFD e se sei in grado di correre il rischio di perdere i tuoi soldi.
Simo Ilmari Dodero
Esperto di trading e Analista dei mercati
LinkedIn
Esperto di analisi tecnica, price action e algoritmi quantitativi applicati al trading online sui mercati finanziari. Si è sempre interessato alla finanza, dedicando gli studi all'analisi grafica e anche all'analisi fondamentale dei mercati finanziari. Esperto nell'utilizzo di Metatrader 4 su cui ha tenuto webinar e corsi per trader principianti e intermedi.
