Cosa sono i Mercati Finanziari [Lezione 2]

Guglielmo Onio
June 2nd, 2022

Cosa sono i mercati finanziari? Come indica il nome, i mercati finanziari o Market, sono lo spazio in cui vengono scambiati titoli o attività finanziarie, sia a livello nazionale che internazionale. Nei mercati finanziari, i trader acquistano o vendono queste attività finanziarie per realizzare un profitto, cercando di limitare i rischi.

Esistono diversi tipi di trader: alcuni operano in un unico mercato e altri in diversi mercati. Ad esempio, alcuni investitori si concentrano sul mercato azionario mentre altri preferiscono i derivati ​​(ad esempio i CFD) e in questa lezione spiegheremo il perché. Vedremo anche quali tipi di mercati esistono, come funzionano e quali sono alcuni fattori che possono influenzarli, come ad esempio una crisi finanziaria. In effetti, è importante avere una panoramica di tutti i mercati finanziari, dato che possono influenzarsi a vicenda.

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Quali tipi di mercati finanziari esistono?

Come i mercati in cui vengono acquistati e venduti beni e prodotti come verdure o abbigliamento per una valuta locale o nazionale, lo scambio di attività o titoli avviene nel mercato finanziario. In altre parole, si concentrano sull'acquisto, la vendita e la detenzione di titoli, prodotti e strumenti finanziari. Tutti questi prodotti sono classificati come diversi tipi di mercati finanziari.

I mercati finanziari si sono estesi in modo esponenziale negli ultimi decenni offrendo un'ampia varietà di strumenti finanziari. Attualmente, i mercati finanziari possono essere classificati in alcuni dei seguenti:

  • Forex: mercato finanziario di valute o FX (Forex = FOReign EXchange market)

  • Titoli: azioni e obbligazioni

  • Derivati: CFD

  • Materie prime: oro, argento e petrolio

  • Monetario: debito a breve termine

  • Criptovalute: Bitcoin e tutte le Altcoin

  • Ipoteche: Prestiti a lungo termine

  • Assicurazioni: Trasferiscono il rischio per un premio

In alcuni di questi mercati finanziari si negozia a lungo termine, mentre in altri a breve termine o una combinazione di entrambi, a causa della loro stessa natura.

Ad esempio:

  • Mercato dei mutui: vengono scambiati molti prestiti a lungo termine

  • Mercati monetari: si concentrano sul breve termine

  • Forex, azioni, CFD e materie prime: si può scambiare sia a breve che a lungo termine

Mercati finanziari dei derivati

​​I derivati ​​sono titoli che si basano su un'attività sottostante e sono talvolta utilizzati per proteggersi dalle fluttuazioni dei prezzi. Alcuni esempi di questo tipo di mercati finanziari sono opzioni, futures e CFD.

Ampliamo il concetto dei CFD. Quando operiamo con un broker CFD, siamo effettivamente all'interno di un mercato finanziario. Praticamente i CFD replicano tutti i mercati, dando la possibilità di vendere senza aver posseduto i titoli e usando la leva finanziaria. Il significato di CFD è "Contratto per differenza". È un contratto che viene stipulato tra il trader e il broker.

Mercati finanziari delle materie prime

Il mercato finanziario delle materie prime, dette anche commodities, comprende prodotti di base solidi (come oro, petrolio) e prodotti morbidi (come i prodotti agricoli e zootecnici). 

In questo caso, investitori e trader partecipano a questi mercati indirettamente acquistando contratti, o direttamente acquistando un'opzione, un future o un CFD.

Mercato assicurativo e ipotecario

I mercati finanziari ipotecari si basano su prestiti a lungo termine emessi per l'acquisto di immobili. Questi prestiti possono essere negoziati sui mercati ipotecari secondari. I mercati assicurativi, invece, coinvolgono l'assicuratore e l'assicurato, dove il rischio viene trasferito per un premio. A loro volta, le compagnie di assicurazione dispongono di significative riserve di liquidità che investono nei mercati azionari, obbligazionari e dei derivati.

Mercati finanziari di azioni ed obbligazioni

I mercati finanziari dei capitali comprendono azioni e obbligazioni (obbligazioni del settore pubblico e privato). Nel tempo possono verificarsi dei cambiamenti, come si vede nell'immagine seguente.

Questi mercati finanziari sono caratterizzati dall'avere un mercato primario, dove società e governi emettono nuove azioni, e un mercato secondario, dove vengono scambiate azioni e obbligazioni precedentemente emesse.

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Mercati finanziari monetari

Questi tipi di mercati finanziari si concentrano sul debito a brevissimo termine e sono coinvolte banche locali e banche centrali. Le banche si prestano reciprocamente per finalità di liquidità a breve termine. La banca centrale agisce spesso come prestatore di ultima istanza.

Mercati finanziari delle Criptovalute

Sebbene faccia parte dei mercati finanziari, è un settore abbastanza nuovo. Ad esempio, Bitcoin e altre criptovalute hanno fatto notizia alla fine del 2017, quando la forte volatilità ha causato un'impennata dei prezzi. Anche la tecnologia blockchain e il suo sistema di mining (per creare criptovalute) hanno suscitato un maggiore interesse nei mercati finanziari e moltissimi trader o investitori desiderano comprare o vendere Ethereum o altre crypto. 

L'investimento in criptovalute non è regolamentato nella maggior parte dei paesi dell'UE e nel Regno Unito. Pertanto, sono privi di protezione del consumatore. Il tuo capitale è a rischio.

Influenza dei mercati internazionali sull'economia

Quanta influenza hanno i mercati finanziari internazionali sulla nostra economia? I mercati finanziari internazionali hanno uno scopo importante per l'economia e generalmente svolgono sei funzioni di base:

  • Determinare i prezzi

  • Generare Liquidità

  • Generare costi, come i costi di transazione

  • Fornire Prestiti

  • Offrire Informazioni sul flusso di fondi.

  • Condividere il rischio 

Inoltre, le istituzioni finanziarie facilitano il flusso e la circolazione dei fondi all'interno dei mercati internazionali e nel sistema finanziario in generale.

Queste istituzioni possono includere banche commerciali, banche di investimento, banche centrali, compagnie assicurative e broker di trading CFD (come Capex). Sono incluse anche le istituzioni finanziarie non bancarie, come le cooperative di credito.

Esistono diversi tipi di trader: alcuni operano in un unico mercato e altri in diversi mercati. Ad esempio, alcuni investitori si concentrano sul mercato azionario mentre altri preferiscono i derivati ​​(ad esempio i CFD) e in questa lezione spiegheremo il perché. Vedremo anche quali tipi di mercati esistono, come funzionano e quali sono alcuni fattori che possono influenzarli, come ad esempio una crisi finanziaria. In effetti, è importante avere una panoramica di tutti i mercati finanziari, dato che possono influenzarsi a vicenda.

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Correlazione tra mercati finanziari

Esistono diversi tipi di mercati finanziari, ognuno con le proprie caratteristiche, ma hanno diverse cose in comune: 

  • Dimensioni: esiste un gran numero di strumenti finanziari. Più strumenti vengono scambiati in un mercato finanziario, più ampio sarà.

  • Profondità (DOM - Depth of Market): si riferisce all'elenco degli ordini pendenti per l'esecuzione dell'acquisto e della vendita di uno specifico strumento.

  • Libertà: non esistono barriere all'ingresso o all'uscita dal mercato finanziario.

  • Flessibilità: i prezzi sono stabiliti in base alla domanda e all'offerta del mercato finanziario (ad esempio internazionale, asiatico, ecc.)

  • Trasparenza: è possibile ottenere informazioni sul prezzo dell'attività finanziaria.

Trattandosi di prodotti complessi da comprendere e, di conseguenza, rischiosi, i trader di solito adoperano come primo strumento un conto di trading demo per esercitarsi. In questo modo, possono comprendere i rischi e familiarizzare con i prodotti stessi, per essere meglio preparati per quando decideranno di andare in diretta. 

Ad esempio, puoi imparare a fare trading con un conto demo su un'altra piattaforma, Plus500, e fare trading sul forex da qualsiasi luogo (clicca).

Storia dei mercati finanziari

Così come i mercati finanziari hanno caratteristiche in comune, hanno anche fattori in comune che li influenzano direttamente. Ad esempio, potrebbe esserci una crisi finanziaria o un crollo dei mercati finanziari.

La crisi finanziaria è stata definita come "un improvviso crollo del prezzo di una asset class, che può essere un mercato finanziario, dopo un massiccio flusso di ordini di vendita". Inoltre, si dice che una crisi finanziaria sia un "crollo dei prezzi delle azioni nel mercato azionario".

Pertanto, un crollo del mercato azionario può riferirsi a un calo generalmente improvviso e inaspettato dei prezzi delle azioni. Potrebbe verificarsi come conseguenza di un evento che provoca il panico nei mercati finanziari.

Potrebbero verificarsi anche mini crisi finanziarie, cioè cali molto rapidi dei prezzi, solitamente seguiti da un aumento. Forse sono causati da problemi tecnici o errori umani, oltre che da grandi crisi finanziarie che colpiscono tutti i mercati e durano nel tempo.

Diamo uno sguardo più da vicino in ordine cronologico alle principali crisi finanziarie che hanno colpito i mercati finanziari negli ultimi decenni per vedere cosa possiamo imparare. 

Bolla dei tulipani

Quella che è diventata nota come la "bolla dei tulipani" può essere considerata il primo crollo del mercato azionario della storia. 

Questa crisi si verificò nel febbraio 1637 nei Paesi Bassi, dopo una bolla speculativa sui prezzi dei tulipani (chiamata anche tulipanomania). Ecco da dove deriva il suo nome. Il tulipano è un fiore arrivato da Costantinopoli qualche anno prima e divenuto molto popolare tra la classe borghese e aristocratica d'Europa.

Il crollo del 1929

Il crollo del 1929, forse il più famoso nella storia del mercato azionario, fu anche il primo crollo del mercato azionario del XX secolo. Questa crisi è iniziata il "Giovedì nero" del 24 ottobre, che ha segnato l'inizio della Grande Depressione e il crollo dell'anno 29, colpendo l'intera economia degli Stati Uniti e del resto del mondo.

A cosa è dovuta questa crisi? Il motivo della crisi è stata una bolla speculativa alimentata dal sistema creditizio azionario. Questo sistema è stato introdotto nei primi anni '20 negli Stati Uniti.

Il crollo del 1929 fece crollare l'intero mercato azionario per i successivi tre anni e la crisi si estese all'economia reale. Ciò causò la lunga e profonda depressione economica negli anni 30.

La crisi petrolifera

La crisi del 1973 iniziò con un forte aumento dei prezzi del petrolio, che arrivò a costare $ 3 nell'ottobre 1973 fino a raggiungere i $ 12 nel marzo 1974. Questa crisi fu dovuta all'accordo dei paesi produttori arabi di non esportare più greggio agli alleati che avevano sostenuto Israele nella guerra dello Yom Kippur. Il crollo del 1973 è tra i pochi che non sono stati innescati dallo scoppio di una bolla speculativa. 

Questo forte aumento dei prezzi del petrolio ha soffocato l'economia mondiale che è entrata in recessione.

Crisi finanziaria dei mercati del 1987

Uno dei giorni peggiori a Wall Street, allo stesso livello del "giovedì nero" del 24 ottobre 1929, fu la crisi finanziaria del 1987, iniziata il ‘lunedì nero’ del 19 ottobre.

In quel lunedì nero, il Dow Jones perse il 22,6% del suo valore in una sola seduta, battendo il precedente record del 1929 (-12,6%). Questa crisi è stata seguita da un crollo nel resto del mondo, a cominciare dalla Borsa di Parigi che ha perso il 9,7%, seguita dalla Borsa di Londra che è scesa del 26% e un calo del 46% a Hong Kong.

In questo caso, il punto di partenza di questa crisi finanziaria è stata la pubblicazione del deficit commerciale degli Stati Uniti, che continua ad ampliarsi fino ad oggi.

La bolla delle dot-com

Un altro crollo del mercato azionario si è verificato nel 2000, che divenne noto come lo scoppio della bolla delle dot-com. Questa crisi è iniziata nell'aprile 2000 ed è durata 3 anni.

Perché è avvenuta questa crisi? Alla fine degli anni '90, le società collegate a Internet hanno avuto molto successo nei mercati azionari. Questo ha creato una bolla tra il 1999 e il 2000. Dopo la quotazione in borsa della società Wanadoo e i problemi finanziari di Global Crossing, il rallentamento è iniziato nell'aprile 2000, rafforzato dagli attentati dell'11 settembre 2001.

La crisi dei subprime

La crisi del mercato azionario del 2008 ha seguito lo scoppio della bolla immobiliare del 2007 negli Stati Uniti a causa dei cosiddetti mutui ad alto rischio o mutui subprime.

La bolla immobiliare precedente allo scoppio della crisi si era formata quando le banche avevano iniziato alcuni anni prima a fornire prestiti non garantiti alle famiglie in difficoltà finanziarie. Successivamente il prezzo dei mutui è salito a causa dell'aumento dei tassi di interesse da parte della Fed nel 2005. Ciò ha reso difficile alle famiglie il pagamento del debito, portando ad un aumento dei prestiti fino al 15% nel 2007.

Insieme alla crisi immobiliare arrivò anche un abbassamento dei prezzi dei valori immobiliari, provocando massicci fallimenti di istituti di credito e fondi di investimento.

Crisi finanziaria 2011

Lo scenario economico e finanziario difficile, che ha seguito la crisi del 2008 del mercato azionario, era dovuta in gran parte al periodo di decelerazione che si è verificato nell'estate del 2011.

In questo difficile contesto, alcuni fattori aggravarono ulteriormente la situazione, come ad esempio:

  • La crisi del debito greco e la sua possibile uscita dall'euro

  • Fallimenti rischiosi di alcune banche 

  • Rumors sul debito spagnolo e l'annuncio di elezioni anticipate 

  • Downgrade in diversi paesi

  • Una successione di piani di austerità 

  • Dati economici deludenti in Europa e negli Stati Uniti.

La pandemia di coronavirus

Tutto sembrava indicare che nel 2020, nonostante il rallentamento economico, i mercati finanziari avrebbero resistito senza grandi shock, in particolare Wall Street con la sua più grande serie rialzista della storia. Ma a metà gennaio 2020, il coronavirus ha cambiato tutto, con il suo pieno impatto sulla Cina. Quelli che alla fine di dicembre sembravano casi isolati sono diventati in solo due settimane un grave problema che ha persino costretto alla sospensione dei festeggiamenti per il capodanno cinese. Come conseguenza del rallentamento economico del colosso asiatico, le misure adottate per arginare il virus hanno iniziato ad avere un forte impatto su alcuni mercati.

Un mese dopo, il virus è arrivato in Europa, con l'Italia come obiettivo principale, mentre si è diffuso nel resto del continente e in Spagna. Il panico ha preso piede e all'inizio di marzo i mercati finanziari delle azioni hanno subito uno dei più grandi crolli degli ultimi anni.

Dobbiamo prepararci per una crisi dei mercati finanziari?

Secondo diversi economisti il ​​rischio di un calo è abbastanza probabile, vista la situazione attuale e le sue prospettive. In effetti, alcuni analisti si stanno persino preparando a un crollo del mercato azionario peggiore del 2008. Si verificherà un nuovo crollo del mercato azionario? Si avvicina la crisi dei mercati finanziari? C'è un modo per prepararsi a una recessione a causa di un possibile crollo del mercato azionario?

Non è possibile dare una risposta specifica a queste domande. Ma nelle prossime lezioni del corso CFD impareremo a maneggiare gli strumenti necessari per sfruttare i diversi scenari dei mercati finanziari, anche quando subiscono delle cadute.

Le piattaforme CFD, come eToro o Capital.com, offrono strumenti di facile utilizzo per la gestione del rischio, nonché per prevedere possibili cali o rialzi dei prezzi sui mercati. 

Questi broker sono fornitori di CFD. Con le piattaforme che offrono è possibile fare trading tramite CFD su asset dei mercati azionari finanziari, e non solo. Allo stesso modo, i trader possono utilizzare strategie di trading su vari altri strumenti finanziari CFD, come materie prime e indici azionari. Parleremo di alcune di queste strategie di trading nel corso CFD.

Un modo per iniziare a testare una piattaforma è utilizzare prima la versione demo gratuita. Pertanto, vi lasciamo un link:

Ora possiamo passare alla prossima lezione che si concentra sul principale strumento di trading di questo corso: i CFD.

Lezione 3: Cosa sono i CFD

Guglielmo Onio

Video Maker ed esperto di mercati

Video Maker e creatore di tutorial, per startborsa.com si occupa della gestione del canale youtube e della creazione di contenuti multimediali volti ad avvicinare l'utente al mondo della finanza. Esperto nell'uso di software per l'editing video ed audio.

Il 74-89 % dei conti degli investitori al dettaglio subisce perdite monetarie in seguito a negoziazione in CFD. Valuti se comprende il funzionamento dei CFD e se può permettersi di correre questo alto rischio di perdere il Suo denaro