Migliori azioni farmaceutiche in cui investire

Alessandro Udinesi
May 30th, 2022

I titoli farmaceutici Big Pharma attirano molti investitori perché producono farmaci su cui la gente fa affidamento per migliorare la propria vita e quindi è improbabile che subiscano crolli improvvisi a prescindere dal contesto economico. Quali sono alcune azioni farmaceutiche da valutare per investire in modo intelligente nel 2022?

Vedi questo interessante video:

Perché investire in azioni farmaceutiche?

Alcuni traders hanno comprato azioni farmaceutiche a metà pandemia sperando di cogliere l'opportunità a breve termine. Tuttavia, chi desidera guadagnare attraverso i dividendi a lungo termine conosce questo settore perché i titoli farmaceutici sono da privilegiare in questo ambito.

Con il costante aumento del costo dell'assistenza sanitaria negli Stati Uniti, sembra un dato di fatto che i farmaci sviluppati dalle aziende farmaceutiche potrebbero avere generosi margini di profitto. Questo significa che le azioni farmaceutiche potrebbero avere:

  1. un prezzo in crescita senza troppe oscillazioni

  2. volatilità e dividendi generosi.

Le qualità difensive del settore sono sostenute dalla sua forte pipeline di innovazione, combinata con bisogni medici ancora significativi non soddisfatti, una domanda costante da parte di popolazioni in crescita e in invecchiamento e il miglioramento dell'accesso all'assistenza sanitaria a livello globale.

Fitch stima che le carenze nella fornitura di vaccini si ridurranno a partire dal 2022, spostando l'attenzione dallo sforzo di vaccinazione globale verso la consegna e la somministrazione efficiente dei vaccini nei sistemi sanitari dei mercati emergenti più deboli.

Lista delle principali azioni farmaceutiche

Ecco un'infografica sulle principali azioni farmaceutiche mondiali (fonte: Statista):

azioni farmaceutiche big pharmaRoche è in cima alla classifica per il secondo anno di fila, superando Pfizer - crollata all'ottavo posto - che potrebbe rimbalzare nel 2022 grazie al suo ruolo di primo piano nel mercato dei vaccini COVID-19 di recente creazione.

La posizione di AbbVie, con sede nell'Illinois, risulta interessante in quanto non è tra le aziende ad aver venduto prodotti legati al COVID-19. Questo dimostra la sua solidità indipendentemente dalla pandemia in corso.

Un'altra azienda svizzera, Novartis, è stata elencata al secondo posto nelle vendite di prescrizioni, con il farmaco per la sclerosi multipla Gilenya e il farmaco per l'insufficienza cardiaca Entresto tra i suoi più venduti.

Di seguito presentiamo 3 azioni farmaceutiche da monitorare ed una possibile buona opportunità nel settore Biotech.

AbbVie

Per quanto riguarda i titoli farmaceutici, AbbVie ha messo in atto una forte performance dai suoi minimi di marzo 2020 vicino a $65, con le azioni in crescita fino a raggiungere i massimi storici.

Vedi il grafico delle quotazioni AbbVie qui sotto:

I risultati del secondo trimestre del 2021 di ABBV hanno mostrato un fatturato di circa 14 miliardi di dollari, in aumento di oltre il 19% su base operativa rispetto all'anno precedente, con un miglioramento del 32,9% su base annua degli utili rettificati a 3,11 dollari per azione.

I guadagni di AbbVie sono stati guidati in parte dalla continua resilienza delle entrate del suo farmaco Humira. Ha anche contribuito una forte crescita per i farmaci Skyrizi e Rinvoq che trattano i disturbi autoimmuni, con ciascuno che ha visto le vendite aumentare di punti percentuali a due cifre su base sequenziale.

Gli investitori che puntano a rendimenti sul lungo termine dovrebbero avere molta fiducia nelle azioni ABBV considerando anche un invidiabile record di 49 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.

Andando verso il 2022, AbbVie è particolarmente forte sulla scia di un'acquisizione di Allergan che produce una linea di cosmetici Botox. Le vendite dell'iniezione antirughe sono raddoppiate nel Q2, e si prevede una grande spinta man mano che si avvicineranno riaperture generali.

Ely Lilly

Una centrale elettrica da 215 miliardi di dollari, l'icona di Big Pharma Eli Lilly (LLY) non è solo una delle più grandi case farmaceutiche del pianeta, ma attualmente fa parte della lista delle 40 maggiori società negli Stati Uniti per capitalizzazione di mercato - più o meno le stesse dimensioni di Intel (INTC) e Danaher (DHR).

Vedi il grafico delle quotazioni Ely Lilly qui sotto:

Le azioni sono attualmente scambiate intorno ai massimi di tutti i tempi dopo essere raddoppiate dai minimi pandemici di marzo 2020.

Certo, LLY offre un dividendo con uno dei rendimenti più bassi tra le Big Pharma, ma il suo payout trimestrale di 85 centesimi per azione è aumentato di circa il 67% da soli 51 centesimi per azione nel 2016, e rappresenta meno della metà dei guadagni previsti per questo anno fiscale, quindi è probabile che ci siano più aumenti in serbo per gli azionisti.

Guardando al futuro, il farmaco per il diabete di tipo 2 Jardiance è stato recentemente approvato dalla Food and Drug Administration (FDA) per trattare l'insufficienza cardiaca in persone con o senza diabete. Questo è di buon auspicio per il continuo successo di un titolo farmaceutico che già vola alto.

Sanofi

La società farmaceutica francese Sanofi è un produttore di farmaci da 120 miliardi di dollari. Offre una varietà di trattamenti, compresi i farmaci che mirano a disturbi genetici come la malattia di Gaucher e condizioni autoimmuni come la sclerosi multipla. I prodotti di SNY servono una nicchia importante per molti pazienti in tutto il mondo.

Di seguito il grafico della quotazione delle azioni Sanofi:

Un esempio recente è il trattamento dell'eczema Dupixent di Sanofi, sviluppato in collaborazione con Regeneron Pharmaceuticals (REGN). Questo è il primo farmaco biologico in assoluto a mostrare miglioramenti per i bambini piccoli con condizioni della pelle da moderate a gravi.

Sanofi produce anche un ampio nucleo di vaccini di base, tra cui l'influenza e la meningite. La pandemia ha certamente contribuito a dimostrare il valore dei vaccini preventivi e questo potrebbe aiutare a sollevare il business dei vaccini di SNY nel 2022.

Sanofi non paga dividendi trimestrali fissi ma paga solo una volta all'anno verso la fine di aprile o l'inizio di maggio. Ma sulla base della più recente distribuzione di circa 1,90 dollari per azione, il dividendo delle azioni SNY rende circa tre volte quello che fa la tipica società S&P 500. Questo potrebbe rendere questo titolo piuttosto interessante.

Pfizer

Il gigante farmaceutico statunitense Pfizer ha riportato 21,98 miliardi di dollari di utile netto su un fatturato di 81,29 miliardi di dollari per il 2021, grazie soprattutto al suo vaccino Covid-19. BNT162b2 o Comirnaty, come il farmaco è ufficialmente chiamato, ha rappresentato il 45 per cento delle entrate di Pfizer l'anno scorso, facendo scomparire qualsiasi altro farmaco nel vasto portafoglio della società. Lo si può vedere nel grafico qui di seguito (fonte:Statista):

azioni farmaceutiche pfizerPer il 2022, Pfizer si aspetta 32 miliardi di dollari di vendite del vaccino Covid-19 più 22 miliardi di dollari di vendite del suo farmaco antivirale orale Paxlovid. Entrambe le stime sono basate su contratti di fornitura firmati o impegnati a fine gennaio, il che significa che le cifre potrebbero essere regolate al rialzo nel corso dell'anno.

"Nei primi giorni della pandemia di COVID-19, ci siamo impegnati a usare tutte le risorse e le competenze che avevamo a disposizione per aiutare a proteggere le popolazioni a livello globale contro questo virus mortale, così come a offrire trattamenti per aiutare a evitare gli esiti peggiori quando le infezioni si verificano", ha detto il dottor Albert Bourla, presidente e amministratore delegato di Pfizer, in una dichiarazione.

Ora presentiamo un'idea per il 2022 appartenente al comparto Biotech.

Regeneron

Regeneron Pharmaceuticals ha sviluppato una terapia a base di anticorpi COVID-19, chiamata REGEN-COV, che è l'unica terapia a base di anticorpi COVID-19 che ha ricevuto l'autorizzazione all'uso di emergenza negli Stati Uniti. Regeneron, in collaborazione con Roche, sta anche distribuendo REGEN-COV fuori dagli Stati Uniti.

Ecco il grafico della quotazione della azioni Regeneron:

Il prodotto di punta di Regeneron è Eylea, un farmaco per le malattie degli occhi prodotto in collaborazione con la società biofarmaceutica Bayer. Tutte le vendite nette di Eylea negli Stati Uniti sono assegnate a Regeneron, e la società divide con Bayer le entrate guadagnate dai mercati al di fuori degli Stati Uniti.

Regeneron ha anche una partnership lucrativa con Sanofi. Insieme le due società stanno commercializzando e vendendo i farmaci per le malattie autoimmuni Dupixent e Kevzara, i farmaci per il cancro Libtayo e Zaltrap, e il farmaco per il colesterolo Praluent.

Molti dei programmi di sviluppo dei farmaci di Regeneron sono focalizzati sull'ottenimento di approvazioni per farmaci già approvati. L'azienda sta anche sviluppando nuovi candidati farmaci, in particolare includendo la terapia sperimentale di gene-editing NTLA-2001, che Regeneron sta sviluppando in collaborazione con Intellia Therapeutics.

Previsioni sulle Azioni farmaceutiche

Le previsioni sulle azioni farmaceutiche per il 2022 dipendono in buona parte anche dai profitti derivanti dal vaccino per il Covid-19.

In questa infografica (fonte: Statista) si può vedere l'impatto del vaccino per il covid sui ricavi delle varie aziende farmaceutiche:

azioni farmaceutiche impatto covidÈ evidente come alcune società farmaceutiche abbiano aumentato i loro profitti proprio grazie alla vendita del vaccino per il Covid-19. Se da un lato questa è una buona notizia per le Big Pharma coinvolte, dall'altro potrebbe anche essere saggio valutare di investire in quelle società che dimostrano di avere un business solido, indipendentemente dalla produzione del vaccino per il Covid.

Principali farmaci delle aziende farmaceutiche quotate

Le vendite mondiali di farmaci antitumorali sono già molto superiori a quelle di altre classi di farmaci e si prevede che le entrate generate da essi cresceranno ancora di più entro il 2026.

I farmaci oncologici hanno raggiunto 176 miliardi di dollari di vendite nel 2021, più del doppio rispetto alla prossima voce della lista, i vaccini con 88,6 miliardi di dollari di vendite. Entro il 2026, le vendite di farmaci oncologici dovrebbero quasi raddoppiare a 320,6 miliardi di dollari. Considerando le vendite di farmaci da prescrizione e da banco in tutto il mondo, i farmaci contro il cancro dovrebbero avvicinarsi al 22% del mercato nel 2026.

Ecco una infografica sulla tipologia di farmaci in base alla loro distribuzione mondiale (fonte:Statista):

azioni farmaceutiche principali farmaciIl periodo d'oro del vaccino Covid-19 dovrebbe essere finito entro il 2026, comunque. Per quell'anno, gli immunosoppressori dovrebbero essere la classe di farmaci con le seconde maggiori vendite a 77 miliardi di dollari.

I farmaci contro il cancro sono estremamente costosi e quindi generano alte entrate, con costi di un trattamento contro il cancro al di sopra dei 100.000 dollari per paziente. Il denaro incanalato nella ricerca sul cancro significa nuovi farmaci in uscita, che migliorano il trattamento del cancro, ma potrebbero anche aumentarne il prezzo poiché le compagnie farmaceutiche fanno pagare un premio per i nuovi farmaci ricercati e rilasciati.

Quali sono i farmaci più prescritti in America?

Ordinando i dati annuali sui farmaci prescritti per il numero totale di pazienti, si evidenzia quanto siano importanti e prevalenti alcuni farmaci in America. La maggior parte dei farmaci più prescritti negli Stati Uniti, tra cui l'atorvastatina, sono utilizzati per trattare la pressione alta o alcuni dei suoi sintomi.

Altre prescrizioni comuni includono antibiotici come l'amoxicillina e l'azitromicina, usati per trattare le infezioni batteriche, così come la levotiroxina, che è stata usata da 19,7 milioni di americani per trattare la carenza dell'ormone tiroideo.

Il farmaco per l'asma albuterolo (solitamente prescritto attraverso un inalatore) ha completato la top five dei farmaci prescritti al maggior numero di pazienti, seguito da vicino dal farmaco per il diabete di tipo 2 glucophage.

Idea di investimento nelle azioni farmaceutiche

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Di seguito un'immagine informativa che indica l'esposizione dei portafogli nelle varie azioni di società farmaceutiche mondiali.

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Altri motivi per investire in azioni farmaceutiche

L'aumento della medicina personalizzata è uno dei fattori che guidano la crescita del settore farmaceutico. Alcune delle grandi aziende farmaceutiche che stanno massimizzando le risorse di R&S nello sviluppo di farmaci personalizzati includono Pfizer Inc. (NYSE:PFE) e AstraZeneca PLC (NASDAQ:AZN).

Un altro fattore che stimola la crescita dell'industria farmaceutica è la crescente domanda di farmaci da prescrizione a causa dell'invecchiamento della popolazione. Un rapporto del 2020 dell'American Association of Retired Persons (AARP), il costo di 260 farmaci regolarmente prescritti è salito del 2,9%, mentre il tasso generale di inflazione era dell'1,3%.

Cosa valutare prima di investire in azioni farmaceutiche

La cosa più importante da capire sugli investimenti in azioni farmaceutiche è la natura estremamente breve della proprietà intellettuale specifica di questo settore. I brevetti di composizione della materia, i più importanti, sono generalmente buoni per soli 25 anni.

Circa 10 anni è il lasso di tempo tipico tra la scoperta di un nuovo farmaco e il suo lancio commerciale e spesso ci vuole più tempo. Questo significa che le grandi aziende farmaceutiche come Eli Lilly hanno bisogno di sviluppare costantemente nuovi farmaci blockbuster per mantenere le loro linee superiori e inferiori nella giusta direzione.

Vedi anche il nostro articolo sulle azioni delle aziende di videogiochi.

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